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嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)问答

分分彩logo www.uvz8.com.cn 一、知识篇

1. 战略配售与网上/网下打新的区别?主要优势是什么?
战略配售不参与新股或存托凭证的网下询价,也无持仓市值要求。战略配售是股票发行人与战略投资者通过事先签署配售协议的方式来约定向后者配售的股票总量、发行占比及持有期限等。
2. 战略配售基金相比打新基金优势是什么?
(1)获配比例确定,一般情况下高于网下获配比例和网上打新中签率;
(2)战略配售企业质地更优良,本基金拟投资的标的属于代表中国新经济发展方向的优质公司范畴。
(3)无需被动承担股票市值波动:基金无需为打新而被动建仓股票。
(4)费率更低:封闭运作期内管理费仅0.10%,托管费仅0.03%。
3. 什么是CDR?
中国存托凭证(Chinese Depository Receipt,CDR)。根据《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。
4. 投资的标的有哪些?
在封闭运作期内,本基金主要参与新股或存托凭证的战略配售,剩余资产投资于利率债、高等级信用债、逆回购等高流动性固定收益工具,。股票资产占基金资产的比例为0%-100%。
潜在标的为符合中国证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》以及《证券发行与承销管理办法》(2018年征求意见稿)的红筹公司内地上市的存托凭证(CDR)和优质的创新企业。
5. 战略配售标的将如何定价发行?
本基金将主要参与采用“CDR”或“直接IPO”模式的战略配售,“CDR”目前有两种模式,一是已在海外发行上市创新企业的发行CDR、二是未上市创新企业同时境外市场IPO+CDR。“直接IPO”是满足创新企业境内上市的新经济企业。
第一种“CDR”的定价,目前尚未有明确规则,但是由于有境外成熟市场基础股票的长期交易价格,因此定价将会参考基础股票价格,并有可能存在一定折扣。
第二种“CDR”的定价,由于是港股和CDR同时发行,两者的定价大概率是一样的。
“直接IPO”的定价,目前还是采用的A股传统定价方式,未来的创新企业有可能沿用这种方式,而这样定价方式对战略配售投资者更有竞争力。(CDR定价方式以监管部门发布的规则为准。)
6. 战略配售基金可能会面临哪些风险?
本基金主要投资策略是进行创新企业的战略配售,战略配售有至少12个月的封闭期,本基金存在在投资标的出现风险时不能减持的风险。
本基金投资的CDR标的有海外对应的基础证券,因此CDR可能会受到海外基础证券巨幅波动而本身波动的风险。
本基金虽然在3年封闭期内可以上市交易,但是最终交易的折溢价情况有诸多不确定性。
二、策略、产品篇
1. 本基金成立后将如何运作?
(1)本基金合同生效后的前三年为封闭运作期。
(2)本基金合同生效满6个月后,基金管理人可以根据《上海证券交易所证券投资基金上市规则》,在符合基金上市交易条件下,申请本基金的基金份额在上海证券交易所上市交易。封闭运作期内基金上市交易后,投资者可将在其持有的场外基金份额通过办理跨系统转托管业务转至场内后上市交易。封闭运作期届满后,本基金转为上市开放式基金(LOF),基金名称调整为“嘉实产业优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”,并接受场外、场内申购赎回。
2. 本基金封闭期的主要投资策略是什么?
(1)战略配售策略:本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素等四方面指标分析战略配售股票的投资机会,并通过综合分析行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市场行业轮动规律等因素,精选战略配售股票。
(2)固定收益策略:本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
3.本基金的主要特点是什么?
(1)创新性。支持中国战略产业发展,推动创新龙头企业登陆A股。
(2)机遇性。本产品可参与创新龙头企业上市融资的战略配售,在个人投资者打新难、中签低的背景下,可通过认购该基金发掘战略产业发展机遇。
(3)优惠性。本产品认购费率0.6%,仅为普通混合型基金的一半,三年封闭期内管理费率(0.1%)和托管费率(0.03%)均处于偏股基金历史低位!
4.嘉实的优势是什么?
嘉实主要在四方面具有优势。
(1)主动权益规模排名第一。银河证券数据显示,2017年嘉实基金主动权益类基金管理规模为1637.22亿元,在118家可比基金公司中排名第1;2016年,嘉实基金主动权益类基金管理规模为1324.78亿元,同样排在行业第1。
(2)盈利能力强。银河证券数据显示,2017年嘉实基金旗下基金盈利达到344.2亿元,全行业排名第4。
(3)投研实力卓越。嘉实基金于2009年首创“全天候、多策略”投研模式,现已升级为3.0模式,目前嘉实旗下投研策略组超过25个,专业投研人员超过300人员。
(4)独具跨境、科技投研基因。嘉实长期致力于对前沿科技、生物医药、新能源新材料等领域的投资研究,旗下多只主动权益基金聚焦相关领域;同时,嘉实是国内最早出海的公司之一,对跨境投资积累了专业、深厚实力。
5.拟任基金经理是谁?
本基金采用双基金经理制,拟任基金经理为张琦女士与刘宁女士。
(1)张琦女士,硕士研究生。2005 年7 月加入嘉实基金,历任行业研究员、金融地产研究组组长,2011 年3 月起担任研究部副总监。先后担任嘉实研究阿尔法股票型基金、嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金、嘉实沪深300 指数研究增强型证券投资基金基金经理。
(2)刘宁女士,经济学硕士,13 年证券从业经验。2004 年5 月加入嘉实基金管理有限公司,在公司多个业务部门工作,2005 年开始从事投资相关工作,先后担任债券交易员、组合控制员、投资经理助理、投资经理,2013 年起历任嘉实丰益策略定期开放债券、嘉实新趋势混合、嘉实新添华定期混合等基金经理。
6. 主要投资新经济企业,是否会存在较大风险?
投资标的质地优良,潜在的新股包括几十家未来可能在境内IPO的优质创新公司,尤其是出现在科技部发布的有关报告中。这些公司不仅代表了当前中国经济新动能的发展方向,也有着强大的“护城河”和“进化力”。在当前新股发行制度下,新股定价基本合理,参与这类企业的战略配售,风险基本可控。另外,本基金以组合形式进行投资,可进一步分散投资风险。
除战略配售股票外,本基金的其他资产为利率债、信用等级在AAA(含)以上的信用债以及货币市场工具等,也均为固定收益市场中风险较低的金融品种。
三、发行篇
1.募集对象和募集时间是什么?
(1)募集对象:符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者及特定机构投资者,特定投资者中优先向全国社会保障基金、基本养老保险基金发售。
(2)募集时间:首次公开募集采用分段式定向募集,优先向个人投资者发售(2018年6月11日-6月15日),其次向特定机构投资者发售(2018年6月19日)。
2.认购起点和认购费是多少?
本基金个人投资者在代销银行认购起点是1元起,直销柜台20000元起。
个人投资者认购费率为0.6%,机构投资者认购费为每笔1000元。
3. 本基金募集规模是多少?
认申购上限:本基金募集金额上限为500亿元。若达到500亿将提前结束募集,进行末日比例配售。
4.单一客户有认购限额吗?为什么?
单一个人投资者认、申购规模合计不得超过50万元?;雇蹲收呶薰郝蛏舷?,但单一客户占比不能超过基金规模的50%。
本基金明显有别于普通基金,即只针对个人投资者和特定机构投资者发售,从投资者属性来看,明显可以看出本基金的普惠特性,让广大民众及广泛代表公众利益的投资者能参与到创新企业的战略配售中。而对单一个人投资者限额也是为了更多的普通投资者参与本基金。
5.认购超额怎么办?
单个投资者限额50万,是指单个投资者在全部销售机构购买的本基金总金额不超过50万,因此会出现单渠道超额或多渠道合计超限的问题。如投资者只在一个渠道购买,超过50万,将确认50万元,其他确认失败。如投资者在不同渠道合计购买超过50万,则根据金额优先、订单优先的原则进行确认。即先确定金额大的订单,如此订单直接超50万,部分确认50万,如不超过50万,则确认金额第二大订单,以此类推。如果订单金额一样,则采用订单号优先原则确认。
5. 本基金封闭期内可以申购、赎回吗?
本基金封闭运作期为3年。在封闭运作期内,本基金每6个月受限开放一次,每个受限开放期的首日为本基金基金合同生效日起每6个月的月度对日。本基金的每个受限开放期不少于5个工作日,不超过10个工作日,具体受限开放期时间由基金管理人在开始办理申购前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上予以公告。
在封闭运作期内本基金不办理赎回业务。在受限开放期内,本基金可以接受基金份额的申购申请,但不接受基金份额的赎回申请。受限开放期内,基金管理人可采取适当的申购限制措施,对单一个人投资者累计持有基金总规模上限进行控制,具体见招募说明书及相关公告。但,投资者可在本基金在上交所上市后,通过跨系统转托管至场内份额卖出,具体条款详见基金合同。
6.本基金的费率结构是怎样的?

费率安排
认购费
认购投资者类型
认购费率
个人投资者(上限50万元)
0.6%
特定机构投资者
按笔收取,1000 元/笔
申购费(封闭运作期内受限开放期)
申购投资者类型
申购费率
个人投资者(持有上限50万元)
0.6%
特定机构投资者
按笔收取,1000 元/笔
申购费(封闭运作期届满并转为上市开放式基金(LOF)以后)
申购金额(含申购费)
申购费率
M<100万元
1.5%
100 万元≤M<200 万元
1.0%
200 万元≤M<500 万元
0.6%
M≥500 万元
按笔收取,1000 元/笔
赎回费
持有期限(N)
赎回费率
N<7
1.5%
7≤N<30
0.75%
30≤N<365
0.5%
365天≤T<730天
0.25%
T≥730
0
管理费(封闭期)
0.10%
托管费(封闭期)
0.03%
封闭运作期内,本基金每年计提的管理费及托管费合计不得超过4000万元人民币,若当年合计计提的费用已达到4000万元,则当年不再计提管理费和托管费。
管理费(转型后)
1.50%

 
风险揭示
尊敬的投资者
首先非常感谢您对本基金的关注,同时我们也真诚地提醒您在购买本基金前,请仔细阅读以下内容:
一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险?;鸩煌谝写⑿詈驼饶芄惶峁┕潭ㄊ找嬖て诘慕鹑诠ぞ?,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承?;鹜蹲仕吹乃鹗?。
二、嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。除面临一般基金的市场风险、信用风险、流动性风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括3年封闭运作期内不能赎回的风险、资产支持证券风险、港股交易失败风险、汇率风险、境外市场的风险、以及其他投资风险等特有风险。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,根据基金合同的约定,本基金封闭运作期届满转为上市开放式基金(LOF)后,本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请超过前一工作日的基金总份额的10%时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金为混合型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
四、投资人应当认真阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况、对资产流动性的要求等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
五、本基金投资相关股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股估价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。
六、本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
七、投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
八、本基金由嘉实基金管理有限公司(以下简称基金管理人)依照有关法律法规及约定发起,并经中国证券监督管理委员会注册。中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。本基金的《基金合同》和《招募说明书》在基金管理人的互联网网站<分分彩logo www.uvz8.com.cn>进行了公开披露。
九、本基金以一元人民币初始面值发售,这不会改变基金的风险收益特征,也不会降低基金的投资风险或提高基金的投资收益。在投资策略失败和投资市场波动的影响下,基金投资仍有可能出现亏损或基金净值仍有可能低于初始面值。我国基金的运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。
十、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬囊导ú还钩啥员净鹨导ū硐值谋V??;鸸芾砣颂嵝淹蹲嗜嘶鹜蹲实?ldquo;买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。
十一、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。
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